No inicio do século XX o coronel Luiz Ferreira de Mello, doou 75 alqueires para formação de um povoado, o Patrimônio do Café, em 1916 o povoado era iniciado.

Os primeiros habitantes foram atraídos pela promessa da exploração Carbonífera. O transporte era feito pôr carro-de-boi, de Barra Bonita até a estação de Cologeras.
Barra Bonita era um povoado paralelo a ascensão do Patrimônio de Café. Este povoado foi criado as margens da Ferrovia que em Setembro de 1926 foi inaugurada.

Em 2 de Abril de 1926 a sede distrital do Patrimônio do Café, foi transferida para Barra Bonita. Em 1943, cogito-se a mudança de barra Bonita para Ibaiti, em 11 de Outubro de 1947 era criado o município com o nome de Ibaiti, que significa "Água da Pedra", a solenidade foi no dia 09 de Novembro do mesmo ano, hoje aniversário da cidade.

O primeiro prefeito a ser eleito foi o senhor Julio Farah, que governou de 1947 a 1951.

Vale lembrar que em 1968, o município chegou a 35 mil habitantes, por suas linhas paisagens de Café, mas com a geada de 1975 e os baixos preços e a falta de colaboração do governo, muitos moradores foram embora. Atualmente Ibaiti, vive um novo desenvolvimento, baseando-se na produção agrícola e na industrialização.